Kraj ten nie ma dostępu do morza. Leży u dorzecza rzek, w klimacie podzwrotnikowym. Jednak jest duża różnica pomiędzy klimatem Chaco, a wschodnim Paragwajem. Pomimo, że nie ma dostępu do morza, to żegluga jest tam bardzo rozpowszechniona. Następuje ona przez rzeki i rzeka Paragwaj dzieli kraj na dwie części. Rzeki są granicami państwa. Hiszpanie założyli osadę Asuncion, która była stolicą administracji kolonialnej. Ustrój jest prezydencki, wybiera się go co cztery lata. Paragwaj dzieli się na siedemnaście departamentów i jeden dystrykt stołeczny. Jest jedynym krajem, który jest dumny ze swych indiańskich przodków, chociaż dużo też jest hiszpańskiej. Na równinie Chaco jest kolonia Niemców. Powszechnie obok języka hiszpańskiego używa się też języka guarani. Jest to słabo rozwinięty kraj rolniczy. Podstawą gospodarki jest bydło, uprawa bawełny, trzciny cukrowej i soi. Napojem narodowym jest yerba mate, a w lasach prowadzi się wyrąb cennych gatunków drzew. Nie ma bogactw naturalnych, ale jest głównym eksporterem energii elektrycznej w Ameryce Południowej, ma też dobrze rozwinięty transport rzekami.